Причины мирового экономического кризиса.


Причины мирового экономического кризиса.

Как работает кризис? Важно, чтобы сейчас все это понимали, потому что у очень многих  странные представления о деньгах и об экономике.  Но сейчас в этом необходимо разбираться каждому, потому что ситуация реально угрожающая для последующего года России.

Причины экономического кризиса

 У нас не слишком развита культура предпринимательства. В советские времена это, вообще, было незаконно. Чиновники в стране считают предпринимателей жуликами. Как результат, этот вид деятельности населения развивается слабо.

 Почти 95 процентов граждан - это наемные работники, для которых деньги — это то, что выдают в качестве зарплаты. Для них, критичность - вот всей этой карантинной паузы и реальные последствия простоя бизнеса не очень очевидны. Понятие – экономический кризис России понимают далеко не все.«Ну хорошо – говорят, - месяц там ресторан не будет работать, или самолеты авиакомпаний не будут летать, лишатся какой-то доли прибыли, но потом же все вновь откроется».  Это логично при обывательском взгляде со стороны рассуждения.

Но уровень понимания этих процессов сейчас должен подняться. Причина экономического кризиса – это простой для бизнеса на неделю. Год - это 52 недели, Соответственно одна неделя - это два процента года.  2 процента валового продукта для такой страны, как Россия. И мировой экономический кризис – это тоже два процента для оборота  предприятий всего мира. Это цена одной недели 1 из значимых системообразующих отраслей. Под удар попала гражданская авиация. И  не только она: с ней

  1. Рестораны.
  2. Кинотеатры.
  3. Магазины одежды.
  4. Торговые центры.

И много чего еще.  Но  объясним причину экономического кризиса  на примере гражданской авиации. Средний докризисный показатель коммерческих перевозок - более ста тысяч рейсов в день чаще 110 – 120тыс. В конце марта этот показатель упал до текущих значений 25-30 тысяч в день. В три-четыре раза меньше каждый день  взлетает и  садиться 70 - 90 тысяч рейсов. Причем, только коммерческих, каждую неделю не меньше полумиллиона не летают. Казалось бы, с другой стороны, кушать,  вроде не просят. Еще как просят.  У каждого бизнеса как у любой деятельности, есть расходы постоянные и операционные. И это не только у бизнеса.  Это можно показать на примере обычного человека:

  • бензин для машины,
  • проезд в метро,
  • интернет,
  • мобильная связь,
  • кабельное телевидение,
  • различные подписки.

Это ваши операционные расходы. Они идут вслед за какой-то деятельностью, работой, или развлечениям. Откажитесь от развлечений или у вас не будет работы и можно эти расходы не нести. То есть не тратиться на бензин или отписаться от интернета, но электричество, отопление аренда или ипотека. Минимальные, но  обязательные  лекарства - это ваши постоянные расходы.

Можно лежать ничком на диване, но коммуналка все равно будет капать.  Эти расходы не обеспечивают деятельность. Они поддерживают существование. Топливо зарплаты экипажа, уборка, взлетно-посадочные, пролетные сборы. Это операционные расходы авиакомпании. Они нужны для обеспечения полетов, стоянок, страховки, а главное - лизинговых платежей.  Это постоянные расходы перевозчика.  Они не зависят от того, что он делает со своим флотом. Они все равно остаются, если этот флот весь стоит на земле.

Тут кроится один секрет, который на самом деле не секрет ни для кого. От авиакомпании на самолете только логотип. Современные перевозчики в абсолютном своем большинстве не владеют самолетами, а лишь только эксплуатируют их в процессе так называемого операционного лизинга. Самолеты за сотни миллионов долларов в интересах перевозчиков покупают лизинговые компании на средства инвесторов.

 Это чаще всего очень крупные банки. И каждый день такого борта во флоте стоит для перевозчика тысячи долларов.  В случае с airbus a320, например, это 10 тысяч долларов в день, или 300 тыс. долларов в месяц. Самолет летает, самолет стоит, законсервирован, неважно, 10000 долларов каждый день. При такой катастрофе, как сейчас, когда проблемы ни у одной отдельной компании, а когда две трети всех самолетов не летают, возникает неразрешимая дилемма для всех участников. Это пример финансового кризиса.

Лизинговая компания не может обанкротить всех операторов. Она не может требовать прежних платежей, потому что через месяц, если она начнет всех банкротить, требовать будет уже не с кого. Но лизинговая компания должна в это самое время платить банку. Банк не может банкротить лизинговую компанию. Ему совершенно нечего делать с целым флотом блестящих лайнеров даже в обычное время, а сейчас и вовсе. А ведь именно эти лайнеры он получит, если  обанкротить лизинговую компанию, а та авиакомпанию.

То есть банк останется с самолетами. Но и банк не последняя инстанция. Сотни миллионов и миллиарды долларов, выданных лизинговой компании - это деньги клиентов и инвесторов банка.  Это ваши деньги, это ваши вклады. Проценты на ваши вклады идут за счет заработка на лизинговых программах, в том числе на тех, что  получают  от авиакомпании. Из - за того, что они эксплуатируют не эффективно самолеты, могут ли они все договориться - типа все ждут с надеждой, и никто никого не банкротит. Может ли эта отрасль перейти в заморозку? В теории может быть и сможет, но есть один нюанс.  Есть одно звено, на котором разрывается эта, вроде бы, удачная цепочка договоренностей. Это вы. И  вы все еще хотите получить свой вклад обратно.

Последнее что вас интересует, когда вы стоите у банкомата - это неудачная инвестиция банкиров в лизинговую компанию, которая купила авиакомпаниям самолеты. А также тяжелые времена в авиации. Вы не можете увидеть на банкомате надпись: «Мы не выдадим вам ваши деньги, потому что авиакомпании сейчас не летают». Это и есть тот самый финансово – экономический кризис.

 Как всё это работает, когда вы кладёте деньги в банк, ему надо решить задачку: через год надо не только ваши 100 рублей сохранить, ну и 5 рублей вашего интереса выплатить. Ваш процент, который вам полагается по вкладу, он же не из воздуха берется. где взять пять рублей? Хорошая идея – заработать. То есть банк не берет ваши деньги и не хранит их в сейфе. Иначе бы он не мог дать вам 5 рублей  на ваши 100. Соответственно банк зарабатывает. Он может выдать ипотеку или кредит на покупку Айфона. Дать лизинговой компании под обещание постоянной доходности, которые эта компания выплачивает банку.

Лизинговая компания соберет деньги с банков, а заявки с перевозчиков и купит много самолетов у производителя. Авиакомпании будут летать, обслуживать, страховать, заправлять самолеты, а главное, продавать билеты пассажирам. В стоимость каждого билета входит много всего интересного, включая оплату труда той девушки, что отрывает талоны посадки. Но в том числе, там есть и лизинговый платеж, который превратится в процент по вашему вкладу. Он пойдет обратным путём от вашего соседа, купившего билет на самолет. На этой операции зарабатывает перевозчик.

Перевозчик заплатил лизинговой компании за этот самолет. Та, естественно, оставила крутую прибыль себе, выпустила бонус руководителям и всякой плотве профи. Но заплатила и вернула деньги банку. Тот собрал доходы в кулак, из которых выдал те самые пять рублей на ваши 100. То есть он сохранил вклад и заработал 5 рублей, чтобы выплатить вам процент. В тех пяти рублях, конечно, не только именно эта — вот авиаистория. Там ипотеки, которые банк выдал, деньги на покупку телефона. И кредиты на них, и чей-то ford focus, но самую малость и билет вашего соседа на полет в самолете.

 

 Вы купили самолет для соседа, сосед заплатил вам проценты. И оба не в курсе, но так это работает. Но это на светлой стороне. Банк дает кредиты, инвестирует, зарабатывает, делится с вкладчиками. На темной - у банка почти нет своих денег. Один невыплаченный ford focus или 1 прогоревшая авиакомпания - это не проблема. Есть резервы и всякое такое.

 Массовый же дефолт по займам и инвестициям не только оставляет банк без прибыли, а вас без процентов. Он оставит всех без денег. Где ваш вклад? Он в торговом центре, который не получил деньги за аренду. Он в самолете, вставшем на хранение. Сложность этой ситуации нельзя сейчас недооценивать. Это кризис.

 Здесь возникает следующий закономерный вопрос: авиакомпания же коммерческое предприятие. Так они же и работают там, у них самолеты летают и все такое. Как же так они устроены, что в случае  чего, они не могут сразу платить. У них же есть какие-то деньги, и резервы, и запасы.

Но дело в том, что гражданская авиация наших дней - это символ конкурентной борьбы. А как следствие эффективности, они должны сделать невозможное, и выставить в агрегаторе лучшие предложения для пассажира, среди сотен других компаний. Еще как-то на этом заработать.

Эффективность в некотором роде синоним хрупкости. Зарабатывать до налогов, расходов на самолет и рекламу, маркетинг, до всего, кроме сухой себестоимости полета. Как american airlines. Режь 34 цента с каждого доллара. Выхватывая буквально монетки из этого потока, вы должны всегда поддерживать и наращивать этот поток. В борьбе за клиента вы всегда пожертвуете заработком в обмен на поток.

 Иначе клиент пожертвует вами. Что такое 34 цента с доллара для american airlines? Это значит, что один день простоя всей компании равен месячной прибыли. Одна неделя, полугодичной прибыли. И поэтому, по мартовским прогнозам американских аналитиков: без массированной помощи государства срок банкротства авиакомпании - 2-3 недели простоя, с резким падением перевозок и сокращением оборотов, за счет которых авиакомпания зарабатывала. Это начало экономического кризиса.

 А с другой страны снижением лишь операционных, но не постоянных издержек, счет жизни перевозчика переходит на дни и недели. Все участники рынка могут договориться и войти в положение, но рано или поздно, финансовые убытки по цепочке дойдут до вас, до конечного  потребителя и превратятся в сгоревшую инвестицию или потерянный вклад. И таких пострадавших вкладчиков будет столько, что с ними договориться уже будет невозможно. Это момент, в котором дефолт — отказ от обязательств. Когда банку просто не из чего выплатить ваш вклад, неизбежен. Это мировой финансовый кризис.

Теперь ясно объясняются, до того невиданные, объемы государственных дотаций в развитых странах. Лишь государство, став плательщиком, последней инстанцией, тем самым соседом, что выручает всю цепочку до зарплаты. Может спасти ситуацию, если дефолт дойдет до потребителя. Если выстроятся очереди обманутых вкладчиков в банке. Спасения из этого уже не будет.

 Почему изначально, взята  в качестве примера именно авиация? Потому что, это та отрасль, которая напрямую замыкает в себе целый кластер экономической активности всей планеты: технологические, финансовые, логистические, энергетические рынки.  Достаточно сказать, что каждые 12 добываемых баррелей нефти в России поступают в авиационную отрасль.

Но ровно та же механика применима к абсолютному большинству прочих рынков. Замените авиакомпанию на кинотеатр, лизинговую компанию на арендодателя, торговый центр, который сдает вам помещение, инвестиции банка на ипотеку, которую этот арендодатель должен платить. В  качестве возврата ипотеки, на которую куплен торговый центр, и схема обвала цепочек будет такой же.

 

Лишь очень быстрая и беспрецедентная по объему помощь государства сможет удержать все от коллапса. Этой механикой можно проиллюстрировать причины мирового экономического кризиса. Есть отрасли, до которых обвал потребительского края цепочки дойдет мягче и или позже. Падение железнодорожных перевозок не влечёт за собой отказ от новых рельсов и локомотивов. Вначале спад будет постепенным. Не надо думать, что есть отрасли, на которых кризис не скажется.

 

Американский рынок труда нам четко показал, что в этот раз нет никаких островков стабильности. Что мы живем в мире очень конкурентного, очень эффективного и как следствие, очень хрупкого потребительского сектора. Он крайне зависим от оборота.

И не может быть никакой альтернативы большим государственным интервенциям.