Фондовый рынок. Акции.


Фондовый рынок. Акции.

Задача фондового рынка обеспечить наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику. Вот такое мудреное определение, но сейчас мы попробуем с ним разобраться чуть детальнее. 

 В экономике у нас есть две основные группы участников из числа тех, которые нас интересуют. Это предприниматели и финансисты. То бишь, одни из них хотят делать дело и умеют это делать. Авторы имеют деньги и сидят на этих деньгах. То есть, предприниматели могут создавать предприятия и развивать существующие предприятия, а финансисты обычно хотят получать какие-то проценты на имеющиеся у них деньги. То есть, их бизнес именно в этом. 

Финансисты делятся на две основные группы - это банкиры и ростовщики и инвесторы. Банкиры и ростовщики просто отдают деньги предпринимателя в долг под проценты, а инвесторы - это группа несколько иная. Она оценивает предпринимателей, оценивает какой бизнес ведут предприниматели, вкладывает деньги в этот бизнес и имеет долю от прибыли. И эти доли от прибыли в процентах на вложенный капитал превышают то, что получают банкиры и ростовщики. 

Вот нас интересуют последние. Это розовенький прямоугольник на рисунке в правом нижнем углу. Мы хотим попасть именно в эту группу.  Возможно,  мы будем не совсем, что называется, инвестором. Кто-то из нас станет и спекулянтом, тем не менее, это группа. Мы будем рассматривать с вами дальше. То бишь, вам задача фондового рынка понятна. Фондовый рынок должен собрать в кучу предпринимателей и инвесторов. Они должны найти друг друга для того, чтобы экономика правильно развивалась. 

Виды ценных бумаг

А сейчас давайте с точки зрения предпринимателя посмотрим на технологию привлечения капитала в производство. Какие у него есть пути привлечения капитала? 

  1. Это кредит;
  2. Это вексель;
  3. Это эмиссия ценных бумаг.

 Что такое кредит все вы знаете. Это ссуда под проценты.  Юридические лица, так же и физические, могут  брать деньги в долг в банке под проценты. Единственное – это процедура оформления кредитного договора несколько другая. Что такое векселя? Вексель - это тоже вид ценной бумаги. Это такое денежное обязательство установленной законом формы. Вексель является безусловным и бесспорным долговым документом. 

То есть вы взяли у кого-то деньги в долг. Отдали ему заполненный вексель. И этот вексель  является ценной бумагой, по которой вы должны в соответствии с заявленными векселе обязательствами, погасить вексель или вернуть деньги тогда, когда вы обязались. 

И последний способ привлечения денежных средств - это эмиссия ценных бумаг.  Это самый интересный для нас способ.  Давайте дадим определение понятию эмиссии, поскольку  это такой процесс, который серьезно влияет на то, что происходит на рынке. Итак, эмиссия ценных бумаг - это выпуск ценных бумаг в обращение. То есть эмиссия - это сама процедура выпуска. 

И в этом определении обратите внимание на слово обращение, и сразу следом, еще одно определение - ценная бумага. Это форма существования капитала, который может обращаться на рынке как товар и приносить  прибыль. Опять в этом определении встречается слово - обращаться.  Что значит обращаться на рынке? То бишь, ценную бумагу выпускают, и после этого она, как товар может бесконечное количество раз покупаться и продаваться. С одной и той же ценной бумагой может происходить несколько сделок в день. То есть, эта бумага  обращается и, при благополучном стечении обстоятельств, приносит прибыль.

 Какие ценные бумаги у нас попадают на рынок через процедуру эмиссии? Это акции, облигации и деривативы. Акции - это, так называемые, долевые ценные бумаги. Облигации долговые ценные бумаги. И деривативы - производные ценные бумаги. Облигации -  это инструмент с низким уровнем доходности, а нас интересует  капитал, поэтому мы будем говорить об акциях. И так, акции на фондовом рынке встречаются двух видов: простые или обыкновенные и привилегированные. 

Что такое акции

Что такое простые акции? Этот инструмент дает право на участие в общем собрании акционеров, на голосование по каким-то вопросам компании и на часть прибыли в виде дивидендов. Привилегированные акции не дают право на участие в общем собрании. Они дают право только на часть прибыли в виде дивидендов. 

Почему же они тогда привилегированные? Совет директоров компании в некоторых ситуациях,  может принять решение большую часть прибыли отправить на развитие компании. И при этом, ограничить акционеров, владельцев простых акций. Не дать им дивиденды. При этом, привилегированным акционерам в любом случае дивиденды выдаются. То есть привилегия ваша состоит в том, что вам гарантируют какие-то дивиденды, в случае наличия прибыли. 

Теперь  давайте вернемся еще раз к определению акции. Акция - это долевая ценная бумага. При этом вы не можете потребовать взамен акции часть имущества компании. Вы имеете право на часть финансовых результатов, соответствующих вашей доле.