Экономические законы денежных масс.


Экономические законы денежных масс.

Экономика порождает много мифов и необоснованных страхов. Сегодня мы разберём три из них:

  1. Инфляция.
  2. Госдолг.
  3. Дефицит бюджета.

 Про эти темы сходят совершенно дикие истории. Кто-то думает что США разоряться, так как у них большой госдолг. Другие считают, что надо просто печатать деньги и все будет хорошо. Третьи, что рост цен это типа всегда плохо. Четвёртые, что если бюджет вдруг окажется  немножко дефицитнее, то есть в нем меньше доходов, чем расходов, то государство немедленно разоряется.

Деньги.

Давайте  разберёмся, что такое инфляция, как она работает. Что такое госдолг, и что такое дефицит бюджета. Эти вещи очень важно правильно понимать. Для начала давайте поймём, что такое деньги. Представьте деревню. Половина жителей ловят рыбу, а половина собирает бананы. Им очень легко. Они могут просто менять бананы на рыбу и обратно. Они могут жить в бартере. А когда товаров становится больше? Теперь  еще кто-то шьет сети, и кто-то вяжет корзины. Кто-то еще что-нибудь делает.

Начинаются проблемы, нам уже очень сложно взаимодействовать прямым обменом. Не факт, что производителям корзин, например, нужна рыба. Тогда к ним приходит промежуточная величина - единый эквивалент бананов, сетей, рыбы и корзин – деньги. Нам не надо менять корзины на бананы, бананы на сети, а их на рыбу. Мы просто продаём за эквивалент. А его же свободно меняем на все остальное.

Деньги, как всеобщий эквивалент, как средство обмена, такой же товар, как и все прочие. Сетью мы ловим рыбу, бананы едим, а деньгами меняемся. Деньги имеют свою цену. Как товар, выраженный в деньгах, может дорожать и дешеветь, так и деньги, выраженные в товарах, могут вести себя так же.

Инфляция. Виды инфляции. Влияние инфляции.

Процесс удешевления денег по отношению к иным товарам называется денежной  инфляцией.  Ее можно объяснить с обывательской точки зрения, инфляция это рост цен. Сегодня вы можете купить шоколадку за 5 рублей при инфляции девять процентов в год. Через восемь лет она будет стоить 10 рублей.

С экономической точки зрения, инфляция - это падение стоимости денег в реальном выражении. То есть сегодня монетка в 10 рублей стоит две шоколадки, а через восемь лет, при инфляции девять процентов в год за ту же монетку можно будет купить одну шоколадку.

Инфляция всегда понятие относительное. Ее значение в целом экономически - это средняя температура по больнице. Для каждого человека для каждого предприятия своя инфляция. Она зависит от структуры потребления  тех товаров и услуг, которые вы покупаете на 100 рублей. В марте 2000 года в целом  вы могли купить столько же, сколько на 640 рублей в марте 2020 года.

Вот пример государственной инфляции. Цены в среднем за 20 лет выросли в шесть и четыре десятых раза. Но в том же 2000 году одна минута разговора по мобильному телефону стоила 10 рублей, 1 час модемного интернета 20 -25 рублей. Сегодня, благодаря техническому прогрессу, ни деньги на телефон, ничто подобное не стоит практически ничего. При среднем росте в 6,4 раза технологические услуги подешевели в разы и десятки раз. С другой стороны, квадратный метр московской квартиры начинался с 10-15 тысяч рублей, а сегодня со 100 -150тыс. При общем росте в 6, 4 раза недвижимость в Москве за 20 лет подорожала в 10 раз. Если вы очень бедны, вам хватает лишь на еду, то ваша инфляция определяется по индексу потребительских цен стоимостью еды. Если очень богатый, то львиная доля потребления - яхты и самолеты. Для вас совсем другая инфляция. Эти примеры являются последствиями инфляции.

Тут мы прервемся на небольшую рекламу. За последнее время рубль достигал 2 место по волатильности к доллару. В целом зависимая от нефти российская экономика, не дает уверенности, что завтра все будет так же, как и вчера.  Лучше хранить все свои сбережения в долларах.

Процессы инфляции.

Продолжим. Мы говорим про инфляцию. Очень высокая инфляция - это плохо по многим причинам. Чем выше инфляция, тем меньше смысла в том, чтобы копить, инвестировать. И тем короче горизонт любого планирования. Это, потому что деньги очень быстро теряют в цене. Происходит денежная инфляция.

 Очень сложно заключить пятилетний контракт или написать десятилетний бизнес-план, когда в его конечной точке реальная стоимость денег будет в 2 или 3 раза ниже.  Чем скорее обесцениваются деньги, тем быстрее вам нужно превратить их в товары, услуги или обменять на иностранную валюту. Деньги в вашем кошельке очень быстро теряют покупательную способность. Вы от них быстро избавляетесь. Быстрое удешевление денег полностью обессмысливает мощнейший антикризисный механизм - монетарные меры. Это когда при кризисе Центробанк может снизить ставки и выбросить в экономику деньги, чтобы ее ускорить.

Стагнация, то есть отсутствие роста, или даже падение экономики при высокой инфляции - это так называемая стагфляция. Это когда низкие ставки, дешевые деньги не разгоняют экономику. Они еще сильнее разгоняют саму инфляцию. Это, когда безработица уровень, которой зашкаливает.

Этот процесс с переходом определенных значений обесценивания, чреват раскруткой инфляционной спирали. Деньги дешевеют так быстро, что люди и предприятия спешат немедленно от них избавиться. Прямо в один день. Предложение денег быстро растет, а они дешевеют еще сильнее, так как их становится еще больше. Избавляться приходится еще быстрее и так далее.

Центральный Банк печатает еще больше денег. они решают еще сильнее в результате цифры уходят к многозначным и выше, то есть совсем уже быстро деньги которые у вас есть сегодня, перестают чего-либо стоить. Завтра валюты не переживают инфляционной спирали, когда цифры уходят далеко за 100 или 1000 процентов в год. Когда валюта перестает быть реальным средством обмена.

Результат инфляционных процессов в экономике.

Запускается кризис неплатежей – бартер. И происходит переход в расчеты на иностранную валюту. Это, как правило, заканчивается денежной реформой, с введением новой национальной валюты и отмены старой, которая — вот таким образом упала. Россия пережила это в 90-е годы, Белорусь 15 лет подряд это переживала. Несколько раз Зимбабве, Венесуэла, сменившие три валюты за 10 лет.

Это классические примеры неадекватной денежной политики, безумного темпа печати денег из-за популизма выборов или просто глупости.  То есть совсем деньги начинают стоить, как бумажки. Приходится менять национальную валюту, вводить другую, которая будет что-то строить. Но замена национальных валют - это очень стрессовый момент для экономики.

Девальвация и рост экономики.

Во – первых, люди теряют сбережения, так как старые деньги больше ничего не стоят. Хороший пример, когда меняли советские рубли и люди потеряли сбережения. Во – вторых, кроме вот этих негативных эффектов ещё на долгие годы теряется доверие к властям и  к этой экономике в целом. Уже новая валюта, хоть она и новая, сталкивается с теми же проблемами. Быстро обесценивается, и тоже не верят.

Но вообще обычная инфляция, не гиперинфляция, а обычно небольшая, это спутник экономического роста. Рыночная экономика, чем она активнее, тем быстрее дешевеют деньги. Идут процессы снижения уровня инфляции:

  • Растет покупательский спрос,
  • растут инвестиции,
  • создаются рабочие места,
  • растет конкуренция работодателей.

Это неизбежно ведет к росту цен, но и к росту уровня оплаты труда. Адекватный уровень инфляции, удерживания ее в пределах 1- 4 процентов в год-свидетельство нормального экономического развития. Этот процесс является умелым регулированием экономики. Это тот самый таргет инфляции, цель, к которой стремятся Центральные Банки в проведении денежной политики.

Причины кризиса.

 Если инфляция стремится к нулю, если инфляция снижается - это свидетельство. замедления экономики. Слишком высокая цена денег. Теперь они нужны всем предприятиям для проведения закупок. Как следствие - дефицит денег. Их не хватает для развития. Центральный Банк должен в ответ на это снижать ставку и насыщать экономику дешевыми деньгами.

Наоборот, рост инфляции выше целевых значений, говорит о перегреве экономики.Слишком быстрый рост - это слишком много денег в экономике. Появляется угроза формирования пузырей переоцененных активов. Ну и соответственно, они могут лопаться. Возникает кризис. ЦБ уже в этот момент должен повысить ставку и высосать деньги из экономического оборота. Тогда лишних денег будет меньше. Перегрева и возникновения пузырей не будет возникать.

Противовесом высокой инфляции, вызов не менее драматичный – дефляция. Дефляцией называется падение цен и рост реальной стоимости денег. На первый взгляд, может показаться, что это же хорошо. Типа к этому должно стремиться правительство. У меня есть деньги. Завтра я смогу больше всего на них купить. Но на самом деле - это огромная проблема. Дефляция - свидетельство катастрофического дефицита денег в экономике.

 Их так мало, объем их до того не отвечает потребностям, что лучшим активом, становится наличность. Не нужно нести деньги в банк, не нужно никуда их вкладывать, не нужно ничего потреблять. Лучшая стратегия - складывать деньги под подушку. Вам не нужна новая машина, не нужна недвижимость, акции, новый телевизор. Все это завтра будет стоить дешевле, а деньги под подушкой дороже. Можете подождать какое-то время и купить машину получше. Происходит дефляция товаров

 Кто же будет сейчас что-то тратить и, соответственно, потреблять? Дефляция замораживает экономическую активность. Просто останавливать движение денег по экономике - это грозит тяжелейшими последствиями. Кризис перепроизводства и как следствие-закрытие предприятий. Сокращение рабочих мест и падение экономики, переходящей в многолетнюю стагнацию. Растет уровень безработицы

То есть, люди перестают покупать, допустим, новые машины. Предприятие продолжает их производить. Машины — то хорошие. Раньше их покупали, а сейчас их перестали покупать. Не потому, что они хуже стали. а потому что дефляция началась. Сначала переполняются склады, и потом приходится закрывать производства, и увольнять работников. 

Таким образом, начинается стагнация. Яркий тому пример, Япония. Несмотря на нулевые ставки, даже отрицательные иногда. То есть, там деньги предлагают. Еще за них доплачивают. Страна так и не смогла выйти из нулевой инфляции, переходящей в дефляцию. Как результат, сегодняшний ВВП Японии даже не вернулся к докризисным показателям 95 года. 

Слишком высокая инфляция это плохо, но слишком низкая, или вовсе дефляция - это еще хуже. Главная задача Центробанка, монетарных властей - это вся магия регулирования ставок. Это именно удержание инфляции в адекватном коридоре значений. Это регулирование экономики.