Как деньги влияют на экономику


Как деньги влияют на экономику

Деньги, это, безусловно, кислород для современной финансовой системы, и мы с вами не можем без него жить. Так что сейчас хотелось бы немного поговорить о тех, кто выдает нам этот кислород малыми и большими порциями. Кто определяет его концентрацию в обществе. Кто его производит. 

ЦБ хозяин печатного станка 

 Мы говорим о Центральном Банке, или как можно сказать, о банке банков. Пока без привязки к конкретной стране. Просто про центральные банки. По своей природе они очень уж похожи, вот увидите. Итак на сцене Его Величество Центральный Банк. Следует относиться с уважением к тому, кто имеет право печатать деньги. У него, кстати, на производство денег абсолютная монополия. Так что его дело процветает всегда. Посмотрим на примере. Вот сейчас правительство обнаружило в бюджете дыру и просит ЦБ напечатать денежные средства. 

Но ЦБ просто так денег не даст. Нужно произвести обмен, в результате которого правительство дает Центробанку облигацию. Проще говоря, ценную бумагу, в которой сказано, что полученные деньги будут возвращены в срок да еще с процентом. Только в таком случае Центральный Банк готов вести дела. Конкурентов по производству денег нет, а дефицит в бюджете нужно чем-то покрыть. Правительство соглашается всегда, и новая партия денег уже напечатана.

 То есть, в современной реальности все деньги создаются электронно. Создают суммы на одних счетах и отправляют другим. Но мы не будем на это отвлекаться. Ведь деньги нужны не только государству. Деньги нужны еще нам с вами, обычным жителям. Чтобы народ за получением кислорода толпился не в Центробанке, а где-нибудь в другом месте, ЦБ решил действовать через посредников - коммерческих банков. Центральный банк выдает деньги коммерческим банкам и опять же непросто так, а под проценты.

Зависимость экономики от учетной ставки 

Коммерческий банк, работая напрямую с простым людом, выдает кредиты и ипотеки частным лицам и организациям. Таким образом, население может позволить себе новенький смартфон, чуть дороже автомобиль, чуть просторней квартиру, или начать небольшой бизнес. Чтобы продолжить крутить колесо экономики, не стоит забывать, что за полученные деньги сейчас, придется заплатить с процентами попозже. Как для нас, так и для коммерческих банков, процент по кредитам и депозитам напрямую зависит от процента центрального банка, под который дается заём для коммерческих банков. То есть, чем меньше учетная ставка ЦБ, тем дешевле будут кредиты для населения. А значит, тем больше кредитов население будет брать. 

Возникает вопрос, а почему бы не уменьшить учетную ставку ЦБ до минимума, дабы сделать деньги доступнее. Стимулировать экономический рост. Но тут всё не так просто. Обратной стороной снижения учетной ставки, может явиться инфляция. То есть обесценивание стоимости денег из-за увеличения их в обращении. 

Поэтому, чтобы не шокировать экономику дешевыми кредитами, и не вызвать высокий уровень инфляции, и идущий вместе с ним рост цен, ЦБ меняет учетную ставку, взвешивая все риски. Но по крайней мере, так говорят. Вообще,  изменение учетной ставки - это один из основных инструментов влияния Центрального Банка на экономику страны. Ведь она влияет на проценты по кредитам и депозитам, уровень инфляции. 

Учетная ставка используется в государственных облигациях. Поэтому в главном финансовом институте страны работают очень умные аналитики, которые следят за ситуацией на рынке. Вот несколько примеров. Если за отчетный период они фиксируют высокий уровень безработицы, то возможно послабление учетной ставки с целью стимулировать потребление кредитов. Ипотеки становятся более привлекательными. Люди начинают больше тратить, рефинансировать заложенные кредиты, запускать, ранее невыгодный, бизнес. 

 Если же уровень занятости выше ожидаемого, то учетная ставка увеличивается для сдерживания инфляции. Кстати,  например, в США и Европе есть целевое значение годовой инфляции. Она равна двум процентам изменения учетной ставки Центробанка. 

Только на доступность к национальной валюте не заканчивается влияние ЦБ. Оно распространяется и на курс валюты. Это работает следующим образом. Уменьшая учетную ставку, снижается уровень доходности от государственных облигаций, депозитов, а значит на международном рынке спрос на национальную валюту падает. Снижая доходность,  и меняя учетную ставку валюты, параллельно меняется доходность по государственным ценным бумагам. А соответственно, изменяется привлекательность валюты для иностранных инвесторов. 

Как ЦБ влияет на курс валюты 

Так, в 2007 году ФРС США понизил учетную ставку.  Впервые за последние четыре года, резкое и неожиданное действие отразилось падением курса доллара и ростом евро. Еще пример. Нетипичные для рынка ситуации в 2003, когда понижение учетной ставки Европейского Центрального Банка аж на пол процента, сопровождалось  не ростом, а падением валюты. Это лишь подтверждает, что на курс может влиять множество факторов. В том числе другие страны. И чем сильнее Центробанк, тем слабее его зависимость от других стран. 

 Так что будьте осторожны с обманчивым финансовым рынком. Но вернемся к Центральному Банку. Бывают случаи, когда понижать учетную ставку уже некуда. Она и так близко к нулю. А экономика все равно загибается. В ход идет последнее оружие - количественное смягчение. Это дополнительная эмиссия электронных единичек и ноликов, с целью влить новые активы, финансовые институты. 

Обычно, это реализуется следующим образом: Центробанк покупает облигацию финансовых институтов. Взамен пополняет баланс этих институтов. Процент по возврату в этом случае будет равен нулю. Смягчение, все-таки денег становится больше. Процент становится еще меньше.  Не смотря, на официальную учетную ставку Центрального Банка, экономика реабилитируется. До сих пор эффективность инструмента трудно оценить. Количественное смягчение также оказывает влияние на обменный курс. 

К завершению статьи давайте подведем черту. Центральный Банк - это босс экономики, который создает деньги и распределяет их по институтам. В случае, если экономика заболевает, Центральный Банк подобно алхимику, начинает крутить учетные ставки, закупать облигации и затеяв дополнительные вливания средств, он может повлиять на инфляцию и курс валют. Если это авторитетный босс, как, например, ФРС США, то он может влиять не только на ситуацию в Америке, но и всего мира. Притом, мало тех, кто может вступить с ним в конфликт. 

Каким же образом государство, про финансовые институты могут погасить свои долги? За счет налогоплательщиков и вкладчиков, но частично. А ак, вообще, можно отдать деньги тому, кто эти деньги порождает? Откуда взять деньги на оплату процентов, если этих  денег еще не напечатали? Остается, только взять еще один кредит. 

А что весь мир живет в долг, так это известная истина.